光伏、储能大爆发,原因找到了!新的“易中天”诞生?

浏览数:679    发布时间:2025/09/07 03:45:53

A股真的太暴力了,在9月5日一片看衰声音中,A股就是那么牛气,啪啪打了部分人的脸。9月5日,沪指大涨1.25%重返3800点大关,创业板指暴涨6.55%,直接上演阳包阴。

据统计,这是创业板十年来首次大跌超4%的情况下第二天实现反包。此前一般发生在大牛市期间,尤其2015年发生了三次。

就在昨日,CPO集体大跌,CPO的基金们跌10%的比比皆是。据财联社统计, 诺德基金旗下两只产品跌幅居前,诺德兴新趋势单日跌幅11.78%、诺德新生活单日跌幅11.03%,永赢高端制造以10.84%的跌幅紧随其后。

彼时,知名经济学家刘煜辉表示, 资金不从算力芯片、达链、军工止盈杀出来,又怎么好起下一波?抱团解体,再建新的抱团,大跌中完成转换。下一个主线是什么,还不清楚,先炒炒重组,题材,小票过渡一下,放下来震荡震荡,放平斜率。

他还表示,这回我想家长的意思也很简单明确,健康生态,强行用负反馈拆除团伙。所以马上又抱成一坨的可能性不大。

现在回头看,刘煜辉可谓错的离谱。9月5日,CPO全面反弹,新易盛暴涨12%,中际旭创涨超10%,天孚通信涨近8%。光芯片、GPU、光刻机等也集体爆发,寒武纪大涨6.6%。

通信大涨之下,分析师也霸气了,朋友圈直怼:买你的白酒去吧,老登。

不过,今日最靓的仔不再是cpo,而变成了储能、固态电池、光伏等锂电产业链。其中,动力电池指数、锂电负极指数、锂电电解液指数等纷纷涨超9%,储能指数、锂电池指数、光伏逆变器指数等集体涨超8%,固态电池指数、锂电正极指数、反内卷指数等涨超7%。

周五的储能相关股票集体涨停,天宏锂电30cm涨停,贝瑞特涨19%,亿纬锂能涨17%,欣旺达涨16%,阳光电源涨16%,天赐材料、恩捷股份、多氟多涨停。

储能产业板块集体飙升之下,一张截图刷屏!先导智能=寒武纪,阳光电源=中际旭创,亿纬锂能=新易盛,新的投资主线格局诞生?

光伏、储能爆发背后,核心三个逻辑:一是其他行业都炒高了,资金亟需新的投资主线;二是光伏、储能一直处于估值低位,今年涨幅有限,行业迎来拐点;三是储能出海预期,储能盈利能力有望进一步提升。当然,储能、光伏的业绩也不断好转。

9月4日,工业和信息化部、市场监督管理总局正式印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,提出2025年至2026年的主要预期目标是:规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右,加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。

中信证券表示, 欧美需求高景气与产业供给优化、价格回升共振,储能行业迎来基本面拐点,逐渐走出长期通缩局面,前期低迷的储能板块受益流动性轮动修复。当前储能行业2026年PE集中在15-20倍区间, 安全边际 较高。

中信认为电池厂商订单饱满、产能紧缺,部分头部厂家2026年储能电池订单已接近排满。头部厂家国内储能系统价格近期开始见底回升,长期通缩的国内储能市场当前进入价格拐点。从产业价值分配来看,我们预计电池厂及头部集成商将率先获得增量收益,2025年国内储能业务有望摆脱过去“不赚钱”的局面,盈利进入修复通道。

华泰证券表示,我们认为全球储能需求存在超预期可能:国内“136号文”之后各地推出配套政策,带来大储盈利模式逐步完善,带来市场化需求提升,新增月度招标数据延续环比增长态势为信号;欧洲可再生能源装机提升带来消纳问题,动态电价机制+部分国家出台补贴,带来大储工商储高增长,亚非拉新兴市场也有印尼等增量出现。

供给方面,国内储能产业链价格竞争或接近尾声,储能电池环节已出现价格上涨,后续市场化需求主导或将导致设备端有合理利润而非单纯比拼价格,同时中国企业均在努力出海挖掘增量,而海外市场的盈利和格局普遍优于国内。我们推荐集成环节阳光电源、阿特斯,逆变器环节上能电气、盛弘股份、德业股份,电池环节宁德时代。

方正证券表示,美国市场受益于美国潜在降息,大储项目有望加速推进。待降息落地后将进一步打开光储项目的盈利空间,有望推动海外光储项目的落地,为海外高毛利市场带来持续增长动力。

方正表示,储能目前头部厂商排产较满,有望迎来量利双升,建议关注:阳光电源、宁德时代、德业股份、海博思创、亿纬锂能、固德威、艾罗能源、上能电气、 锦浪科技、科华数据、派能科技、禾迈股份、昱能科技、通润装备、三晖电气等。

就在今日晚间,美国非农数据公布,大幅不及预期!8月非农就业人口增加2.2万人,远低于市场预期的7.5万人。8月失业率为4.3%,创2021年以来新高。降息预期全面升温,黄金强势突破3600美元。

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