阿里涨超18%,芯片有“后备方案”

浏览数:204    发布时间:2025/09/06 22:32:51

9月1日,阿里巴巴港股股价大涨。截至今日收盘,阿里巴巴港股上涨18.50%,报价137.1港元/股。

阿里巴巴港股股价走势 同花顺iFinD

消息面上,一方面,阿里巴巴上周五公布的最新财报显示,其二季度Non-GAAP净利润同比下降18%,但核心业务展现出强大韧性:云业务收入同比增长26%,达到三年以来的新高;淘宝闪购则成为驱动用户增长的最大亮点。

阿里巴巴财报部分截图

云计算业务是本季财报中的最大亮点。阿里云业务营收333.98亿元,同比增长26%,相比上一季度18%的增速明显提速,远超市场预期。AI相关产品收入继续保持三位数增长,外部商业化收入中AI贡献已超过20%,AI需求快速扩大,同时带动计算、存储及其它公有云服务需求上升。

值得注意的是,这已经是阿里旗下AI相关产品的收入连续第八个季度保持三位数增长。

阿里集团CEO吴泳铭在财报声明中指出:“受益于强劲的AI需求,阿里云智能集团收入实现加速增长,AI相关产品收入已成为外部客户营收的重要组成部分。”

另一方面,阿里云芯片供应的“后备方案”也受到市场关注。

今年2月,阿里宣布未来三年将投入超过3800亿元,用于建设云和AI硬件基础设施。而值得注意的是,在过去四个季度,阿里巴巴已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

在8月29日的财报电话会上,吴泳铭表示,阿里巴巴每个季度的AI开发支出可能根据供应链不同波动,根据全球AI芯片供应及政策变化,阿里巴巴已有“后备方案”,通过与不同合作伙伴合作,建立多元化的供应链储备,面对不同的行业情况,3800亿的资本开支还是会按照预期的情况去完成。

中金公司最新研报指出,阿里云计算资本开支上行,收入增长加速。同时,淘宝闪购单量流量齐升。中金指出,由于电商和云业务均已独立盈利和估值中枢调整,对应港股目标价147港币,较前次目标价上调35%,维持跑赢行业评级,较目前港股有27%的上行空间。

中信最新研报则表示,阿里公司在大消费平台与AI上投入所取得的阶段性成果,将驱动公司股价步入新的上行周期。中信建议采用分部估值法,给予公司美股目标价167美元/ADR、港股目标价为172港元/股,维持“买入”评级。早间开盘之后,阿里巴巴买盘持续涌入,涨幅较开盘价进一步扩大。

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