A股九月开门红,有这些重要变化

浏览数:733    发布时间:2025/09/07 01:43:52

9月1日,市场全天震荡分化,创业板指领涨,沪指窄幅震荡。截至收盘,沪指涨0.46%,深成指涨1.05%,创业板指涨2.29%。

板块方面,黄金概念、CPO、创新药、存储芯片等板块涨幅居前,保险、证券、军工、银行等板块跌幅居前。

个股涨多跌少,全市场超3200只个股上涨。沪深两市全天成交额2.75万亿元,较上个交易日缩量483亿。

九月第一天, A股市场的盘中波动较大,但三大指数纷纷收红 。个股也涨多跌少,超120家涨停。

如果你注意到,保险、证券、银行等板块今天均在跌幅榜上(即对指数构成压制),想必 不会质疑这个“开门红”的质量 。

不过,与上周盘面相比,当下市场 出现了一些比较重要的变化 ,我们来大致梳理。

一是,科技股进一步分化,CPO成涨幅榜上“独苗 ” 。

上周末,“阿里股价大涨” “ 阿里巴巴 AI收入超预期 ”的消息充分发酵。昨夜,阿里云称“阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实 ”的消息发酵

早盘, 新晋“股王 ”寒武纪短暂冲高后回调,跌幅收窄后,股价仍被贵州茅台反超。

受此影响,“自主可控”方向的部分题材上午高开低走,甚至翻绿;10:30后,又陆续“V”回来了一些。

但算力硬件方向的 CPO概念 继续走强,成了板块涨幅榜TOP 15中仅有的科技题材。其中最有代表性的个股,无疑还是 同步大涨的 “易中天”。

受此影响,多只通信ETF、通信设备ETF涨幅领先。Wind数据显示, 场内ETF中,排除港股创新药主题后, 通信ETF是目前年内涨幅最高 的一类产品。

分析认为,CPO三剑客本身偏“达链”,受寒武纪走弱的情绪压制较小,本身也是机构重仓方向。分析认为, 在海内外算力基础设施持续投入的背景下,光模块市场有望维持高景气度 。

不过需要指出的是, 科技龙头股仍然是市场资金最为聚焦方向。

截至收盘,全 市场共有3只个股成交额超200亿元,分别为寒武纪、新易盛、中际旭创。

二是,科技股的分化,给其他板块带来了上涨契机。

日内来看, 有色金属 与 创新药 涨幅居前,源于自身也有比较过硬的逻辑。

1)有色金属

消息面上,COMEX黄金期货日内一度站上3552.9美元/盎司,创历史新高;另外沪银主力合约日内一度涨超4%,也创历史新高。

分析认为,美联储9月降息预期持续强化,成为金价上涨的核心支撑。7月美国核心PCE物价指数同比上涨2.9%,符合市场预期,进一步巩固了“年内降息”的共识。CME FedWatch数据显示,9月降息25个基点的概率已升至87.2%,市场对年内货币政策转向的押注空前高涨。

降息预期的升温直接削弱了持有黄金的机会成本—— 作为无息资产,黄金的吸引力随实际利率下行显著提升 。

短期走势方面,从技术形态看,伦敦金已站稳3450美元/盎司关键阻力位,沪金期货收于797.40元/千克,均突破4月以来震荡区间上沿,短期上涨动能充沛。若站稳当前点位,伦敦金中期目标看向3500美元/盎司,沪金期货或挑战800元/克整数关口。

2)创新药

据报道,创新药企在2025年上半年实现“大丰收”。超百家科创板生物医药企业中,共67家企业实现营收同比增长、共73家企业实现盈利、共58家企业实现归母净利润同比增长。

中信证券认为,9月创新药催化事件料将明显增多,同时近期的科技切换也出清了此前囤积在板块当中追逐趋势的短钱,创新药在此轮调整后有望继续上行。

华福证券表示,建议关注三个方向:一是有收入有商业化能力且管线丰富的BioPharma(生物制药公司)和Pharma(生物科技公司);二是根据技术和产业趋势布局有潜在大BD(商业拓展)的一揽子标的;三是挖掘仿转创或前沿技术如基因治疗、小核酸等弹性主题方向或个股。

三是,指数仍有上行空间。

截至今日收盘,沪指录得三连阳,大致收复了上周四的失地,再度逼近3900点关口。

而其他股指表现更强,深指、创业板指乃至科创50指数,都创出近期新高。

中信建投研报指出,8月15日(其构建的)情绪指数突破90进入亢奋区,市场随后开启加速上涨,截至月底稳定在95-96的区间,并未见顶反转,指数仍处于加速上涨状态中。具体来看,8月美联储降息预期升温、9月初重大活动预期、中报结构性景气和国内AI产业最新进展进一步推动了市场情绪的高涨,以融资资金为代表的增量资金大举流入。

中航证券则表示,往后看,国内反内卷政策初步见效,人工智能产业趋势得到上市公司业绩验证,短期市场波动不改变牛市趋势。

本周周中,市场将迎来重要事件节点,“沪指冲击3900点”到时能否实现,我们且拭目以待。

投资有风险,独立判断很重要

本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。

封面图片来源:行情软件截图

每经记者 肖芮冬 每经编辑 赵云

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