科技龙头纷纷“主动降温”!下周,哪些板块有望走强?分析来了→

浏览数:463    发布时间:2025/09/07 04:03:27

刚过去的交易周(8月25日至29日), A股迎来第四周连涨,但波动显著加剧 ,甚至可以说晃得人“头晕目眩”。

如下图所示, 沪指 与 平均股价 本周均收十字星,共同点是 下影线很长 。

但另一边, 双创指数 本周相当强势——既未回吐上周涨幅,阳线的实体部分也都更长。

结合主要股指的周涨跌幅来看,当下市场对风格的偏好就可以用几个词来概括: 科技属性 、 大容量 和 大市值 。

同时满足以上三个特性的,自然是大家耳熟能详的一些科技龙头股。比如:寒武纪、新易盛、胜宏科技、中芯国际、中际旭创……

Wind数据显示,本 周成交额榜的TOP 20,就大面积地出现了这些个股,且 以涨为主 。

但也要注意到, 本周3只成交额超千亿元的 股票 ,分别是 北方稀土、东方财富 与 寒武纪 。这说明,在 科技线 之外, 稀土 与 金融科技(券商) 也有一席之地。

但!问题就出现了。

本周后半周以来, 多只科技股发布异动公告 (提示风险) 或宣布停牌 (原因各不同) ,似乎在为过热的“科技牛”情绪主动降温 ,包括但不限于:

中芯国际、东芯股份、华虹公司、芯原股份,停牌;

新晋“股王” 寒武纪 虽未停牌,但周四晚间的风险提示公告 相当“出圈 ” ,引来许多非财经媒体的关注和报道。

于是本周五, 盘面上已经出现了一些值得重视的变化。

一是, 国产算力方向集体调整,寒武纪险守“股王”之位;

二是, AI算力方向中, 一些 市值偏小的题材股出现集体退潮;

三是,在“300”和“688”开头的热门科技股稍显退潮后,以工业富联为代表的少数“600 ”开头(即主板上市)科技股得到资金抱团;

四是,锂电(宁德时代)、稀土(北方稀土)等少数赛道接棒走强,龙头股日内表现突出。

本周五(8月29日)热门概念涨跌表现(数据来源:Wind)

有分析认为, 虽然周五高位核心抱团标的尚未瓦解,但大跌个股数量的增加,对短线情绪以及风险偏好都会产生负面影响。 一旦高位人气股无法及时回流修复,亏钱效应恐进一步蔓延至抱团核心标的 。

而这些变化,是否会影响下周(也是下个月)市场的走向呢?

显然是 会的 。

至少周五爆发的 锂电 与上周默默“独立行情”的 稀土 ,下周都有继续领涨的动能。

其他板块呢?

东吴证券研报表示, 展望9月,基本面对市场影响偏弱,流动性驱动下,市场成交额已来到历史高位,9月海外降息有望进一步加强流动性反馈,但新增资金进场边际效应减弱,市场震荡向上的速率可能比之前放缓,导致市场或将再次由TMT+制造主线向周围扩散。

逻辑一: 科技主线高低切换 , 规避单月超涨股票 ,若出现震荡则大概率会有切换。选择从硬件到应用的切换、低位待涨的板块。

逻辑二: 经济相关板块 涨幅偏低,在上行趋势中低位有望跟随市场上升, 在高低切换的过程中亦有反弹需求 。如果在“反内卷”政策推进下价格进一步回升,短期轮动切换大有可能会出现,选择跟经济周期相关待涨的板块和个股,食品饮料、建材、化工等。

逻辑三:8月相对滞涨,中期逻辑较为顺畅的创新药,有可能进一步轮动上涨。

逻辑四:市场成交额持续突破,中期业绩释放可期,在历轮上涨行情中均有参与的券商和金融科技板块。

但“降温”并不代表科技线就“不该涨”,有短线观点认为,本周后半周,科技线(算力、芯片) 原本可能“走加速”“赶顶” ,但在恰好出现的调整过后,又 回归“走趋势” 的状态。

天风策略吴开达团队指出,本轮上涨并非完全是系统性普涨拔估值,结构性特征相对明显,TMT领涨。

从一轮极端牛市的演绎形态看,牛市后期如果“消灭低估值、歼灭低价股”,最终各个行业对整个市场的涨幅贡献将趋于均衡,但极端情形下单一行业的涨幅贡献仍能到30%+。

当前在产业趋势下享有估值溢价的TMT对全A的涨幅贡献并未演绎至极端形态。 短期贡献度视角下,AI仍未到极端过热状态。 8月27日和7月末TMT行业对全A的滚动20交易日涨幅贡献分别为44%和52.6%,均未进入历史前5。

寻迹龙头并拉长时间看,以贵州茅台、宁德时代为锚, 寒武纪在本段行情中对市场的涨幅贡献或仍有一定空间。

“924”以来,寒武纪在全A的市值占比由0.11%快速提升至0.5%,2024年9月以来对全A的涨幅贡献则来到1.36%,从市值相对涨幅贡献的撬动倍数看,略超贵州茅台、宁德时代超额收敛前的最高水平,但从对市场涨幅的绝对贡献看,或仍有一定空间。

最后,来看下周大事。

首先最重要的,无疑是9月3日上午将举行的 纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 ,包括检阅部队。

其他方面,值得关注的事件还有:

《人工智能生成合成内容标识办法》施行

国家网信办、工业和信息化部等联合发布的《人工智能生成合成内容标识办法》将自2025年9月1日起施行,明确服务提供者提供生成合成内容下载、复制、导出等功能时,应当确保文件中含有满足要求的显式标识等。

多个手机品牌将发布新品

下周,华为、三星、vivo将举行新品发布会,其中华为将发布新款三折叠屏手机,vivo将推出vivoY500,三星多款Galaxy生态新品将亮相。

9月5日至8日, 2025全球工业互联网大会将在辽宁沈阳举行

本届大会聚焦“AI+工业”主旨,围绕“人工智能”“大模型”“具身智能”“算力算法”等发展热词策划专题活动。

9月4日,国家统计局将发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况

9月5日, 2025第四届低空经济发展大会将在安徽芜湖举办

市场 方面,Wind数据统计显示,下周A股共有28家公司限售股陆续解禁,合计解禁20.13亿股,按8月29日收盘价计算,解禁总市值为188.66亿元。从解禁市值来看,9月3日是解禁高峰期,6家公司解禁市值合计76.34亿元,占下周解禁规模的40.46%。

按8月29日收盘价计算,解禁市值居前三位的是:福田汽车(39.57亿元)、富特科技(28.87亿元)、益诺思(24.37亿元)。从个股的解禁量看,解禁股数居前三位的是:福田汽车(14.29亿股)、莱茵生物(1.65亿股)、富特科技(0.79亿股)。

下周,央行公开市场将有22731亿元逆回购到期,其中下周一至下周五分别到期2884亿元、4058亿元、3799亿元、4161亿元、7829亿元。此外,下周五将有1万亿元91天期买断式逆回购到期。

投资有风险,独立判断很重要

本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。

封面图片来源:每日经济新闻 资料图

每经记者 肖芮冬 每经编辑 彭水萍

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详细信息
  • 软件大小  49729.65774MB
  • 最后更新  2025/09/07 04:03:27
  • 最新版本  V9.41661.5
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